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Holcim a conclu un accord pour acquérir Fermacell auprès de l’Irlando-Américain James Hardie Industries. Fournisseur européen établi de solutions pour murs et sols, Fermacell est un leader dans le domaine des plaques haute performance en gypse fibré et en ciment. Pour 2026, il devrait réaliser un chiffre d’affaires net d’environ 430 M€ et emploie plus de 1 000 personnes. Basée à Düsseldorf, en Allemagne, la marque est présente sur 13 des marchés européens les plus attractifs et possède six sites de production. Cette acquisition élargit l’offre d’Holcim en Europe dans les domaines des murs, des sols et de la protection incendie.

Compléter des marques comme Ytong

Fixée à 840 M€, la valeur de la transaction représente un multiple implicite d’Ebitda pro forma 2027 de 9,5x ou de 7,6x. Ceci, après prise en compte des synergies (en rythme de croisière) d’environ 22 M€ attendus pour la troisième année. L’opération devrait avoir un effet de hausse sur le bénéfice par action dès la première année. « Cette acquisition stratégique marque une nouvelle étape dans notre vision de devenir le partenaire de référence de la construction durable, souligne Miljan Gutovic, directeur général d’Holcim. Elle devrait permettre de développer les solutions de construction à forte valeur ajoutée, en conformité à notre stratégie “NextGen Growth 2030”. Les marques Fermacell et Aestuver viendront compléter celles, haut de gamme, déjà existantes chez Holcim, telles Hebel, Multipor, Silka ou encore Ytong. Ceci, tout en élargissant notre gamme de systèmes de construction intégrés et d’offres de construction modulaire. »

Une finalisation pour 2027

Cette transaction s’inscrit dans la volonté d’Holcim de maintenir une discipline financière et une allocation du capital axée sur la croissance. Bien entendu, l’opération est soumise aux conditions habituelles, ainsi qu’aux autorisations réglementaires. Sa finalisation est prévue pour le premier semestre 2027.

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